全球半導體設備市場迎來分化信號。4月8日，日本晶圓切割龍頭DISCO披露2024財年第四財季（2025年1-3月）關鍵數據：非合并出貨額同比下滑2.5%至766億日元，終結連續四個季度的增長態勢，與三個月前創下的908億日元歷史峰值形成強烈反差。盡管全年出貨額仍以3,378億日元刷新紀錄，但消費電子與汽車半導體需求持續疲軟疊加特朗普關稅沖擊，導致該公司股價單日暴跌14.6%，市值一夜蒸發超3,000億日元。

DISCO指出，就精密加工設備的出貨情況來看，生成式AI所需的半導體需求雖穩健，但智能手機、PC及車用需求仍不見復蘇；做為消耗品的精密加工工具出貨因客戶季節性因素而減少。

累計2024財年（2024年4月-2025年3月）期間，DISCO非合并出貨金額額同比增長26.0%至3,378億日元，年度出貨額創下歷史新高紀錄。

另外，2024財年第四財季DISCO非合并總營收較去年同期增長18.5%至1,025億日元，2024財年非合并總營收同比增長29.5%至3,318億日圓。

DISCO會在產品完成驗收后、才會將賣出的產品列入營收計算，因此營收通常會和實際的市場需求動向產生落差，而出貨額和市場動向的連動性較高。

受2024財年第四財季（2025自然年一季）出貨金額近5個季度以來首度出現下滑，以及特朗普關稅政策導致的日本股市整體大跌影響，DISCO于 7日股價暴跌14.60%，收于23,600日元/股，創約1年8個月來（2023年7月21日以來）收盤新低。

值得玩味的是，DISCO在1月曾預測第四財季合并出貨額將同比增長1.2%，而最終數據卻暴露生成式AI設備訂單的“單引擎”局限性——當季消費電子相關設備占比已萎縮至不足三成，較兩年前腰斬。野村證券分析師佐藤健太郎指出：“市場正在用腳投票，DISCO高達57%的毛利率證明其技術壁壘仍在，但若車用半導體需求三季度前無法回暖，設備廠商或將被迫啟動產能調整?！?/p>

隨著臺積電、三星等大廠推遲成熟制程擴產計劃，這場由AI引發的設備狂歡，正迎來首個壓力測試周期。